O percentual de opções de compra de ações expira sem valor

Estou completamente confuso por opções, até a terminologia arcana. Apenas o que são opções e o que estes termos chamam, colocam, preço de exercício e data de validade significam Aqui estão algumas definições que você deve ler antes de prosseguir porque os Fools possuem tal desagrado por opções. Opção de compra - A Call é um contrato de opção que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações de opção de uma empresa a um preço fixo (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira sem valor. Você compra uma chamada se você acha que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se você acha que vai cair. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. O vendedor de opções é chamado de escritor. Contrato - Um contrato de opção representa 100 ações do estoque subjacente. Data de validade - A data de validade é a data em que a opção expira. Funcionalmente, as datas de validade são sempre a terceira sexta-feira do mês. In-the-money - Uma opção de compra é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção é ABAIXO do preço de exercício. (Veja a discussão do preço de exercício abaixo para um exemplo). Valor intrínseco - O valor intrínseco é a parcela em dinheiro de um prémio de opções. Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço da ação do título subjacente for ACIMA do preço de exercício das opções. Uma opção de venda tem valor intrínseco se o preço da ação estiver ABAIXO do preço de exercício. Procure sob a definição do preço de exercício. O exemplo dado a partir de uma opção de chamada da IBM teria valor intrínseco sempre que o preço da ação IBM for superior a 110 (o preço de operação das opções). Premium - O prémio é o custo total de uma opção. É, basicamente, a soma das opções intrínsecas e do valor do tempo. Note, no entanto, que parte das opções premium é uma função da volatilidade da opção. Por exemplo, a negociação selvagem de opções no caso de aquisição de uma empresa pode inflar as opções premium. Put - Uma opção de venda é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes ao contrato a um preço predeterminado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Você compra uma posição se você acha que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se você acha que ele aumentará. Note, você não tem que possuir o estoque para comprar uma peça. Você pode comprar uma colocação, aguarde que o preço caia abaixo do preço de exercício, então compre o estoque e revenda-o imediatamente pelo preço de ataque mais alto. A pessoa que vendeu a venda fica presa com a compra do estoque ao preço mais alto. Preço de greve - Toda opção tem um preço de exercício, que é o preço do estoque subjacente em que o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque e o proprietário da opção de venda tem o direito de vender o estoque. Vamos ver um exemplo. Digamos que você compre um contrato de opção de compra para a IBM a um preço de exercício de 110. Posteriormente, a Apple Computer os compra e o preço da ação aumenta para 140. Sua opção de compra oferece o direito de comprar 100 ações da IBM em 110. Alternativamente, desde O valor da opção aumentou, você pode simplesmente vender a opção por um prémio superior ao que pagou por isso. Valor do tempo - O valor do tempo é a parcela do valor das opções que excede o valor intrínseco (no dinheiro). Vamos considerar a opção IBM mencionada acima. E se o preço da ação da IBM cair para 105 Nesse caso, a opção de compra não tem valor intrínseco, pois o preço da ação está ABAIXO do preço de exercício de 110. Seja qual for o prêmio da opção, é todo o valor do tempo. Sempre que o preço da ação do estoque subjacente a uma chamada é ABAIXO do preço de exercício, ou o preço da ação subjacente a uma venda é ACIMA do preço de exercício, a opção tem apenas valor de tempo. Quanto mais perto você chegar ao prazo de validade, menor será o valor do tempo. Uma e outra vez, eu vi os tolos falarem desesperadamente de opções e tudo o que representam. As opções são realmente tão ruins, quero dizer, muitas pessoas as trocam. Eles não podem ser tão ruins quanto os Fools distinguem, eles não podemos odiá-los, nós simplesmente não gostamos muito deles. Não é nada pessoal. Acabamos de ver muitas pessoas perderem dinheiro com elas. E muitas pessoas estão tentando promovê-los como um caminho para a riqueza. As únicas riquezas geradas estão na venda de livros explicando como jogar o jogo de opções. Basicamente, as opções oferecem o potencial de grandes ganhos percentuais e 100 perdas em seu dinheiro (você pode perder o prémio total mais a comissão). Eles podem ser sedutoramente atraentes porque apresentam a possibilidade de fazer a grande pontuação. Infelizmente, a realidade é que um enorme grupo de comerciantes de opções perdem seu dinheiro. E, embora tecnicamente não seja considerado jogo, o tolo diário não tem chance. Aqui está o porquê. O motivo mais assustador para não jogar com essas criaturas bestias é a estatística simples - 80 de todos os jogadores perdem. Período. Nenhum argumento. Sem concursos. Agora, há sempre um jovem tolo empreendedor em toda multidão que pretende fazer parte do especial 20 que realmente faz algum dinheiro. Que obstáculos deve ou ele superar Para atingir o jackpot no cassino, o homem sábio deve puxar 7-7-7, bem. Ganhar dinheiro nas opções é como esses três números mágicos. Para facilidade de discussão, bem, chame cada 7 de um nome diferente. Esses três fatores são o tempo, a direção e a magnitude (lembra a física do ensino médio, não). Tempo --- As opções são recursos perdedores de tempo. Pense no sabão de areia com as areias do tempo deslizando. Bem, parte do preço que você paga quando compra uma opção é por tempo. E, como cada dia passa, você perde cada vez mais tempo premium. A opção desce em valor à medida que o tempo passa. Então, você está em um jogo constante de bater o relógio com essas opções. Strike um. Direção --- Para ganhar dinheiro com uma opção, você também precisa estar correto sobre a direção do estoque ou índice. Isso nem sempre é fácil, e se você cometeu um erro, é provável que você rapidamente perca a maior parte do seu dinheiro. Se você pegar e cair, beije seu dinheiro adeus. Golpeie dois. Magnitude --- assumindo que você está correto sobre a direção E você bateu o relógio, você também deve ser capaz de prever o valor mínimo que um estoque se moverá. É um exemplo: você compra uma opção de compra de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) em 20. HUSH está atualmente vendendo para 21 e você só sabe que o cachorrinho está subindo. A opção custa 450. Lembre-se de cada contrato de opção é de 100 ações. O valor intrínseco é 1 por ação e o valor do tempo é 3,50 por ação. Como se mostra, você está certo sobre o preço, ele sobe, e você está certo sobre o tempo - a semana antes de expirar, ele vai até 24 14. Ótima chamada. Quanto você faz Bem, você não. Você perde mais 25 comissões. Quando a opção expira, não há valor de tempo restante, então você pode vender sua opção por seu valor intrínseco, que é de 4 14 por ação. Atinge três, você está fora. De dinheiro A única maneira de ser um membro do clube 20 é prever corretamente a direção do estoque, o prazo em que se deslocará e a magnitude mínima do movimento. A menos que você tenha uma bola de cristal ou um link direto na linha direta psíquica, é provável que você não vença as chances. Além disso, aqui está outro aspecto negativo das opções. Você já olhou para o spread de opções Bidask? Não. Digamos que a oferta é de 6 e a pergunta 6 38. Então, você pode comprar a opção em 6 38, mas só pode se virar e vendê-la para 6. Isso é uma perda instantânea de aproximadamente. 375, e com opções vendidas apenas em lotes de 100, é pelo menos uma perda de 37,50. E esta propagação não é tão ruim quanto a opção se espalha. Muitos spreads correspondem a 20 ou maiores perdas imediatas. Isso é o melhor do palhaço, pessoal. Assim que você comprar, você perdeu 20 ou mais do seu dinheiro. Muito patético, não é Hmm, eu começo a ver a luz. Mas as opções não são boas para hedging, senão a especulação Por exemplo, o que está errado com a compra de alguns para proteger seus ganhos se você estiver preocupado com um poder de manutenção de ações ou uma correção de mercado maciça. Bem, existem alguns motivos para não proteger suas posições nessa caminho. O principal entre estes é que, ao fazê-lo, você está apostando contra si mesmo. Como é tão simples. Se você é um verdadeiro tolo, você está segurando o estoque em questão porque espera que ele aprecie em valor ao longo do tempo. Você não está observando flutuações de curto prazo no preço da ação, confiante de que sua pesquisa insensata descobriu uma jóia subvalorizada. Você vai deixar essa ação sozinha, de modo que ela atinja um valor mais justo e obtenha lucro para você. Se você NÃO está confiante, o estoque assim apreciará e recuperará qualquer valor que possa perder após as perturbações do mercado, você não tem nenhum negócio para segurá-lo. Não compre uma peça para proteger seu investimento simplesmente vendê-lo para fazê-lo e colocar seu dinheiro em outro lugar. Em segundo lugar, ao comprar uma peça para proteger os lucros, você está essencialmente apostando na direção que o mercado terá dentro da vida finita da opção. Isso não é nada insensato. Prever essas coisas é melhor para os sábios que residem na rua. Ninguém sabe a que direção o mercado terá. Por que desperdiçar seu tempo e dinheiro tentando prever isso Se você está preocupado, é melhor gastar o seu tempo reexaminando as razões pelas quais você comprou o estoque em primeiro lugar. Se esses motivos ainda forem válidos, relaxe. Caso contrário, vendê-lo rapidamente e encontrar um estoque que satisfaça seus critérios insensatos. Ok, eu sei que não é tolo usar opções. Mas você poderia, pelo menos, me explicar como eles funcionam, por favor, bem, porque você perguntou muito bem. Por exemplo, digamos que em 1 de maio, 80 de julho Chamadas em 12 (ou seja, 0,50 por ação) estão disponíveis no Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cujo estoque atualmente tem um preço de 75. Isso significa que isso vai custar você 50 para comprar uma opção de chamada no TUBE (0,50 100 partes). Você decide comprar 10 Chamadas em 500. Você acha que o estoque de TUBE vai subir entre agora e a terceira sexta-feira de julho. Se TUBE atinge a greve antes da data de expiração, você pode exercer sua opção e comprar 1000 ações do vendedor da opção em 80 partes. Claro que você poderia comprá-los no mercado aos 80, então não há vantagem para ter comprado as chamadas. O preço da TUBE terá que superar o preço de exercício para que este negócio valha a pena. Então, há a questão dos 500 que pagou pelas Chamadas. O preço do TUBE vai ter que chegar a 80 12 para você apenas para equilibrar - na verdade, um pouco mais alto para cobrir o custo da comissão que você teve que pagar para receber as Chamadas. Ah, nós esquecemos de mencionar as comissões antes de quão descuidadas de nós -) Sim, a TUBE tem feito bem recentemente, e nós assumimos que está subindo. Afinal, o seu novo magnetron de oscilação interior e reflexo está pronto para envio. Mas o quão certo você é que os investidores vão ficar impressionados o suficiente para correr o preço 6-7 antes de 21 de julho. Oh, você diz que é um Cant-Miss-Pick no Kabutt Kalls Newsletter. Bem, então, por que se preocupar com uma opinião insensata - você não pode perder?) Mas vamos assumir que ele vai até 82, por exemplo, antes do prazo de validade. Então você definitivamente ganharia algum lucro. Você pode comprar essas 1000 ações às 80 e imediatamente se virar e vendê-las para 82, o que é 2000. Menos os 500 que você pagou pelas Chamadas, menos a comissão original nas Chamadas, menos a comissão na compra, menos a comissão Na venda. Em algum lugar entre 1400 e 1450. Se você tivesse comprado 1000 TUBE aos 75, valeria 82 mil hoje e você estaria olhando para um lucro de 6.000 (menos apenas duas comissões de negociação, se você fosse vendê-las agora). Então, por que alguém estaria interessado em comprar Call Leverage Neste exemplo, comprar as chamadas só custaria 500 para fazer 1400 (quase triplicando seu dinheiro). Comprar o estoque custaria 75 mil para ganhar 6.000, apenas um retorno de 8. Então, o que você preferiria ter, 1400 do negócio ou 1000 partes da TUBE, que avançou bastante bem ultimamente. Algumas pessoas iriam para as opções que nós, os tolos, preferiria ter o estoque. Tenha em mente que a situação acima é uma das 20 opções de compra bem sucedidas. 80 do tempo que a opção teria expirado sem valor. Mas não é muito seguro se você estiver do outro lado Vender a opção em vez de comprá-la Bem, suponha que você tenha vendido a chamada acima Se você escrever (vender) chamadas de 80 de julho em 0.50 em 1000 ações da TUBE, você está apostando que o preço Não vai para (ou acima) 80 antes da terceira sexta-feira de julho. Você receberá 500 para sua venda, mas se o preço for igual a 82 e o comprador exerce sua opção, você terá que fornecer-lhe as 1000 ações. Se você vendeu COVERED CALLS, significa que você possuiu 1000 ações da TUBE e agora terá que vendê-las para o comprador por 80.000. Você fez 500 na opção, mas perdeu a valorização de 80 a 82 por uma perda líquida de 1500 neste acordo específico. Se você vendeu NAKED CALLS, significa que você comprou 1000 ações da TUBE (ou seja, 82 mil em bolso por alguns dias) e as vende ao comprador por 80,000. O prémio amortece um pouco, mas a perda líquida ainda é de 1.500. (Sem mencionar o custo do antiácido à medida que o 21 de julho se aproxima). Uma vez que 80 das opções expiram sem valor, algumas pessoas escrevem opções como fonte de renda. Isso não está investindo, no entanto, está especulando sobre o movimento de preços de um estoque. Pode ou não ser tolo, mas certamente não é tolo. -) O que está acontecendo aqui é Wall Street povoada por um grupo de pessoas supersticiosas. O que é Triple Witching e por que alguém deveria se importar? O witching triplo refere-se às maquinas de mercado trazidas pela expiração simultânea de futuros de ações, opções de ações e ações Opções. Isso acontece quatro vezes por ano, na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Para ser preciso, a frase é Triple Witching Hour, e refere-se à última hora de negociação nessas sextas-feiras. A expiração desses veículos pode causar alta volatilidade nos preços das ações à medida que os comerciantes jogam loucamente com os veículos que expiram e os títulos subjacentes. As irmãs estranhas, de mãos dadas, cartazes do mar e da terra, assim se aproximam: três vezes para o seu, e três vezes para o meu, e três vezes mais, para completar as nove. Paz Os encantos terminaram. Os tolos não se importam muito com o bruxo triplo, a menos que seja a variedade Shakespeare. Isso porque nenhum verdadeiro tolo se concentra tão de perto em um investimento para se preocupar com o desempenho do preço em qualquer dia. Esqueça de brincadeiras triplas e faça um longo fim de semana. Agora você sabe por que não temos muita informação sobre as opções em nosso site. Mas, se nossa explicação insensata não satisfaz sua sede de conhecimento, você pode encontrar uma grande quantidade de informações muito úteis sobre opções no site Chicago Board Options Exchange: cboeLearnCenter. Por favor . Preste atenção quando eles explicam os riscos. Do 80 de Opções Expirem Alerta Vermelho sem valor 80 de Opções Expira Sem valor de 80 de opções expiram inútil É por isso que, para estar no lado vencedor na negociação de opções, você precisa pagar milhares para aprender como Escreva opções ao invés de comprar opções Estou certo de que quase todos vocês já ouviu pregações como aquela acima das opções que os gurus vendem suas opções escrevendo programas e seminários. O que eles estão dizendo é que 80 das opções compradas expiraram sem valor e, portanto, as opções de compra são um jogo de perdedores. Para se tornar um vencedor na negociação de opções, você precisa começar a jogar opções de banqueiro e vender a esses comerciantes de opções tolas que estão comprando opções, como sendo um banqueiro em um cassino. No entanto, é isso realmente o que está acontecendo no mercado de opções. 80 de todas as opções EXCELAMENTE expiram sem valor. São 80 de todas as opções compradoras perdedores automaticamente, o que faz com que 80 de todas as opções escritoras sejam automaticamente vencedoras no mercado de opções sem qualquer risco. Vamos explorar essas opções de longo prazo Mitigando o mito em profundidade e procuram explodir o mito para revelar a verdade. O que significa 80 de opções que expiram sem valor, então, o que é exatamente esse mito sugerindo o que esse mito comercial de opções está tentando sugerir é que, em primeiro lugar, se você está comprando opções, você tem pelo menos 80 chances de perder o dinheiro que você investiu. Em segundo lugar, isso significa que 80 da população de opções que os compradores são realmente perdedores. Em terceiro lugar, os comerciantes de opções estão comprando opções apenas para especulação direcional. O que este mito está tentando dizer é que não há outro objetivo para negociação de opções, exceto para especulação direcional e que você é quase automaticamente um perdedor quando compra opções. Por outro lado, o que este mito também sugere é que, se você estiver vendendo opções, você se torna a casa de apostas, você se tornou a casa e você automaticamente tem 80 chances de ganhar opções de venda para essas opções de opções de opções de opções de opções de opções 20 chances de ganhar. Um comerciante de opções experiente ou educada pode dizer imediatamente as falacias dessas sugestões. Em primeiro lugar, quer você esteja comprando ou vendendo opções, é o movimento do estoque subjacente que determina se a opção vai no dinheiro ou expira inútil. Isso não significa que quando você compra opções, o estoque subjacente automaticamente entra em uma estranha automática Conspiração para tentar tirar você do dinheiro 80 do tempo. Isso também não significa que quando você vende ou escreve opções, o estoque subjacente atua automaticamente a seu favor 80 do tempo para tirar sua posição do dinheiro. O movimento de preços do estoque subjacente é amplamente independente de suas opções de negociação, portanto não se move de acordo com a forma como suas opções estão sendo vendidas. Não importa se você está comprando ou vendendo opções, o preço do estoque subjacente se move independentemente do que você faz, movendo-se apenas por razões fundamentais e técnicas complexas. Não se move automaticamente contra ou a seu favor. O mercado de ações não gira em torno do que você está fazendo a menos que você seja George Soros ou Warren Buffett Em segundo lugar, o mito parece sugerir que expirar no dinheiro significa automaticamente uma vitória para compradores de opções, o que não é verdade. Se você comprar uma opção profunda na moeda e o estoque subjacente se move em direção a sua direção favorável, suas opções ainda acabariam por perder dinheiro mesmo se ainda estiver no dinheiro por vencimento. Em última análise, é a direção do estoque subjacente que determina se você acaba lucrativo. Neste caso, uma vez que o mito sugere que apenas 20 de todas as opções expiram no dinheiro, juntamente com o fato de que nem todas as opções que os operadores que detêm as opções de dinheiro por prazo de validade são lucrativas, isso não sugeriria um cenário de perda quase seguro para compradores de opções Se Esse é o caso, por que alguém, incluindo Market Makers. Ainda mantém posições longas em opções Em terceiro lugar, o mito parece sugerir que as opções compradoras estão comprando apenas para especulação direcional e que expirar sem valor é automaticamente uma coisa ruim. O mito convenientemente esquecido que as opções, como uma ferramenta de hedge, também são compradas com a intenção de permitir que expiram fora do dinheiro. Exemplos dessas estratégias de negociação de opções incluem o Put Protective e a Linha de proteção onde as opções de venda e as opções de compra são compradas para Atuar como um seguro para carteiras de estoque existentes. Além disso, as opções também são usadas como parte das opções se espalham. Algumas opções em um spread de opções são projetadas para expirar sem valor. Assim sendo, expirar inútil não é sempre uma coisa ruim para as opções compradoras usando opções para fins de proteção (leia sobre todos os diferentes estilos de negociação de opções). Compra de opções de curto prazo explosivas Descubra como meus alunos obtêm mais de 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Esse é provavelmente o sistema de negociação de opções mais consistente e objetivo já criado pelo autor de Optiontradingpedia Do 80 of Options Exally Expire Worthless So , Uma vez que este mito de comércio de opções generalizadas que 80 de todas as opções expiram sem valor e, portanto, apenas perdedores comprar opções não faz sentido, qual é a realidade no mercado de opções Quantas opções expiraram sem valor Em que condições essas opções expiram sem valor O que aconteceu com As outras opções que não expiram são inúteis, a declaração precisa ser atualizada de 80 de todas as opções EXPIRE WORTHLESS para mais do que 80 de todas as opções NÃO EXERCÍCIDAS para refletir a verdade. Isso é certo Em vez de 80 de todas as opções realmente sendo realizadas até o final do prazo de validade e, em seguida, expirar para fora do dinheiro, a verdade é que aproximadamente 80 de todas as posições de opções são realmente NÃO EXERCÍCIDAS. Agora, não ser exercido não é o mesmo que expirar para fora do dinheiro. O mito vem de gurus de opções ignorantes que assumem automaticamente que as opções que não são exercidas são consideradas ter expirado definitivamente do dinheiro, o que não é o caso na realidade As opções que não são exercidas podem ter três resultados que expiram fora do dinheiro, fechados antes do vencimento ou exercidos antes do vencimento. Assim, mais de 80 das opções não sendo exercidas não significam que todos expiraram do dinheiro. Eles são uma combinação de todos os três resultados. Na verdade, os dados recentes do Chicago Board Options Exchange (CBOE), o órgão de governo para negociação de opções nos Estados Unidos, sugerem que, na verdade, apenas cerca de 10 de todas as opções foram exercidas (a maioria das opções que os comerciantes compram Opções para trocá-los, não exercê-los para o estoque subjacente, daí o baixo valor), mais de 60 foram fechados antes do vencimento (novamente, a maioria das opções que os comerciantes compram opções para trocá-los, não para mantê-los até o final do prazo de validade ) E apenas cerca de 30 realmente expiram sem valor. A verdade é que apenas cerca de 30 de todas as opções expiram sem valor. Então, como isso soa para aquelas pessoas que pensam que as opções de escrita colocam automaticamente as chances em seu favor. Também não esqueçamos que uma boa parcela dos 30 que expiram sem valor é querer expirar sem valor devido ao uso de opções para fins de proteção em vez de especulação direcional . O que significa para os comerciantes de opções se apenas cerca de 30 de opções expiram sem valor, a verdade chocante. Esta estatística significa quase nada para os operadores de opções se eles estão protegendo usando opções ou usando opções para especulação direcional. Isso não significa que quando você compra opções, você automaticamente tem 70 chances de ganhar, também não significa que se você escrever opções, você só tem 30 chances de ganhar. Por que isso é tão, por exemplo, alguns motivos: 1. Mais de 60 de todas as opções estão fechadas antes da expiração Se em especulação direcional ou hedge, os comerciantes de opções geralmente fecham suas posições para obter lucro ou rolar antes do vencimento. Qualquer um dos cenários poderia ser um cenário vencedor ou perdedor, por isso não lhe diz suas chances de ganhar ou perder. Na verdade, nem todos os escritores de opções detêm posições rentáveis ​​até o vencimento. Eles poderiam ter escrito uma opção e optaram por fechá-la de forma rentável à medida que a expiração se aproxima em vez de arriscar qualquer movimento desfavorável no dia do vencimento em si, que pode tirar todo o lucro. Isso é certo, mesmo as posições de opções curtas não precisam ser realizadas até o vencimento, a fim de obter lucro. 2. As 10 opções que são exercidas para o estoque subjacente podem ser feitas por vários motivos complexos, incluindo o propósito contábil (para grandes fundos profissionais) e a arbitragem de dividendos. Isso não significa que eles são exercidos porque são vencedores porque, como mencionado acima, você pode ter uma posição de opções de dinheiro que está perdendo dinheiro. Em conclusão, esta é uma estatística que é completamente inútil para os comerciantes de opções e só pode ser interessante para os reguladores de mercado que precisam conhecer o status de todas as opções negociadas. Como tal, você não deve permitir que essa informação guie você a se tornar um comprador de opções ou vendedor de opções. A única maneira de determinar qual estratégia de opções se adequa a você é realmente aprender sobre eles, seus índices de risco de recompensa. Praticando-os e compreendendo qual abordagem se adequa melhor aos seus objetivos de investimento, estilo de negociação e apetite de risco. As opções são arriscadas, não importa se você é comprador ou vendedor de opções, não permita que ninguém lhe diga o contrário. Não existe como se tornar banqueiro no mercado de opções. Compreender os riscos de negociação de opções. Qual a porcentagem de opções que se exercem optionsguy publicado no 081108 às 03:16. Boa pergunta, certo, encontrei um ótimo tópico do fórum da comunidade TK neste tópico nesta semana e pensei que eu compartilhei essa informação com os leitores do meu blog , também. Esses são apenas alguns dos números sobre os quais você pode ouvir, mas a resposta correta é a seguinte: de acordo com os resultados do ano de negociação de Opções de compensação de 2006 (e conforme relatado no TK Options Playbook), cerca de 17 de todos os contratos de opções abertos obtiveram Exercido. Cerca de 35 expiraram sem valor, e quase metade (48) do resto foi comprada ou vendida para fechar no mercado aberto. Se esses números parecerem surpreendentes, volte aos conceitos básicos de opção para uma resposta. É fácil perder de vista o fato de que uma opção é um contrato. Muitas vezes pensamos em opções como batatas quentes que são transmitidas até que terminem nas mãos de alguém na vencimento. Mas, na verdade, se um contrato de opção for fechado no mercado, ele simplesmente deixa de existir e, portanto, nunca chegará à expiração. É por isso que, quando você insere uma ordem de opções, você especifica se você está comprando ou vendendo para abrir ou fechar um contrato. Alguém precisa olhar para o quadro geral e acompanhar o volume de opções abertas ou fechadas no mercado. É aí que entra a Corporação de compensação de opções (OCC). Todos os dias, a OCC analisa o volume de opções negociadas em qualquer estoque, e eles tomam nota de quantas opções foram marcadas para abrir vs. fechar. E uma vez que eles calcularam os números, eles podem determinar algo chamado interesse aberto. O interesse aberto é simplesmente o número de chamadas e coloca contratos que existem a um preço de exercício específico em uma ação específica com uma expiração específica. Obviamente, se mais do volume em qualquer opção for marcado para abrir do que para fechar, o interesse aberto aumentará. Por outro lado, se mais negociações forem marcadas para fechar do que abrir, então o interesse aberto diminui. (Lembre-se: fechar um contrato de opção significa que ele deixa de existir e as obrigações no lado de compra e venda do comércio são totalmente aliviadas.) Isso traz um ponto que vale a pena notar: embora você possa acompanhar o volume de negócios em qualquer opção Ao longo do dia, o interesse aberto é um número atrasado. Não é publicado oficialmente pelo OCC até a manhã seguinte, depois que eles calcularam diligentemente seus números. O mito sobre limites de exercício automático O limite de exercício automático é o valor no contato de opção deve ser in-the-money (ITM) antes que uma opção seja exercida automaticamente em nome dos investidores pela Corporação de compensação de opções ou OCC. Por que nós o temos Porque às vezes os comerciantes de opções adormecem na expiração da opção sexta-feira e não tomam uma decisão sobre o que eles gostariam de fazer com suas opções de ITM. Não há outra razão para isso. Este conceito é basicamente um ponto discutido agora que o OCC mudou a regra para auto-exercício de 5 centavos de ITM para agora um centavo ITM. Graças a Deus, agora não vou mais explicar esse conceito. Agora você pode estar se perguntando: o limite de mudança de auto-exercício afetará o percentual de opções que se exercitarão a cada mês. As pessoas sempre interpretarão mal isso, pensando bem, não é 5 centavos de ITM, então não vou ser atribuído - errado. A maioria das pessoas do outro lado colocou um aviso de exercício, apesar da regra OCC. Principalmente profissionais estariam exercitando e os profissionais se exercitarão por um centavo de qualquer maneira. Assim, o OCC apenas tornou mais fácil para todos e disse: vamos exercer qualquer coisa (não importa se comerciante profissional ou varejista) ITM após a expiração, para qualquer um, a menos que ouçamos o contrário. A linha inferior é que cerca de 99 das opções foram exercidas até mesmo por um centavo de qualquer maneira. Então eu suspeito que a mudança de regras não afetará muito o número final. Mas sempre eu ouvi 70-80 de opções expirarem sem valor. A idéia mais erronea, e ainda citada, sobre a expiração de opções é que 70-80 de opções expiram sem valor. Se você já ouviu isso em um seminário e, se você participar de mais de um, eu garanto que você vai ouvir e se levantar. Pense nisso em termos de senso comum: de todas as opções que tornam a expiração, nem todas são chamadas. Você costuma lidar com uma mistura de colocações e chamadas. Se uma operação expirar ITM, a chamada correspondente é OTM e vice-versa. Como eles dizem, há dois lados e duas opiniões para cada comércio. Declarar que 80 das opções expiram sem valor não faz sentido à luz desses fatos que sugerem que muitas pessoas não gostam de exercer suas opções de ITM. Deixe-me saber se você tem algum comentário ou dúvida sobre este assunto, é um assunto complicado, mas faz sentido se você o desembalar um pouco. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou da probabilidade de atingir um preço específico, não há garantia de que essa previsão seja correta. Quaisquer estratégias discutidas ou títulos mencionados, são apenas para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender valores mobiliários. Editado por optionsguy em 090311 às 07:23. Estatística interessante, mas acho que isso faz sentido, já que a maioria das opções dos comerciantes são especuladores que buscam lucrar com o ganho no preço das opções e venderão para fechar sua posição ao invés de ter que passar O processo de exercício. Isto é especialmente verdadeiro, pois quase sempre haverá algum tempo superior em uma opção antes do vencimento, então não haveria quase nenhuma razão para exercer uma opção antecipadamente. A maioria desses 17 exercícios de opções provavelmente estão relacionados a pessoas que possuem chamadas cobertas que estão bem com a retirada de suas ações ou que as peças compradas e desejam descarregar suas ações que se movem para baixo que agora não mais teriam proteção contra desvantagem, à medida que as posições expiram. Suponho que também há pessoas que vendem peças nuas com o pensamento de que irão comprar o estoque subjacente se ele recusar a sua parte do golpe de dinheiro porque o estoque representaria um bom valor lá. Eu tive uma pergunta adicional sobre algumas de suas postagens anteriores sobre a capacidade de rolar posições. Refiro-me especificamente à possibilidade de rolar as opções espalhadas para o próximo mês. Isso às vezes é necessário quando o preço subjacente está se aproximando da perna curta de um spread de crédito que um está segurando ou se o subjacente moveu o spread parcialmente no dinheiro. Por exemplo, se eu segurar um spread de crédito de chamadas SPY agosto 130-131 e desejei rolar para o próximo mês de dizer que a propaganda SPY setembro 135-136 se espalhou, existe uma maneira de processar esta transação tudo em 1 ordem. Eu posso fazer isso usando algumas das outras opções de corretores que eu uso, mas não consegui descobrir uma maneira de fazer isso na plataforma de Recrutamento ainda. Part of the reason for this is that when you roll the spread with most brokers you are able to maintain the original level of maintenance, so you can open the same number of September spreads as you had in August, even if the August spreads were partly in the money and on paper would be showing a loss. This way you are able to often repair a trade without having to use extra maintenance margin. Thanks Hello Condortrader, Thanks for the insights about the 17 - very sound reasoning. I also agree about the rolling of spreads. That feature is coming, I am working on the ability personally with our programmers. Regards, Brian (Og) Brian, are there any indexes more prone to exercise than others I have heard that OEX and SPX you are more likely to be exercised. I also thought if you were selling an option with a Dividend that you have to be more careful as you could have early assignment at the time of dividend payment. Also can you talk about how TradeKing would work with a client on same day substution if you ran into trouble. When it comes to indexes, not ETFs but indexes, most of them (98 I would guess) are European style expiration. This means they can not be exercised early they can only be exercised at expiration. This is the case with the SPX index options. It is funny the other one you mentioned is one of the few exceptions, the OEX. The OEX was the first index to have options trade on it. It started as the CBOE 100. Because it was the first index with options they decided to make the expiration style like stock options - American style. This means it can be exercise early and yes there is a risk of that happening. They have actually introduced a European style version or the OEX that trades under the symbol XEO. There are a lot of nuances on early exercise in general and on index options. So here are some blog posts that will explain the concepts in detail. early exercise: part 3 101507 03:00 AM early exercise: part 2 100807 03:00 AM early exercise: part 1 100107 03:00 AM Index options explained: part 4 041607 03:00 AM Index options explained: part 3 040907 03:00 AM Index options explained: part 2 040907 03:00 AM Index options explained: part 1 032607 03:00 AM Regards, Brian (Og) What if you bought a call or a covered call and the call option is ITM, however, you are not called out in the covered call or you did not close the call before the expiration date. What happens to the profit you earn Do you lose that money or is option(s) closed for you and the money is placed in your account If you had a covered call position on, for example you bought 100 shares of stock at 48 and you sold one 50 strike call against it. You went to expiration and never bought to close the option you sold. Now the stock is at 52 and we are at the close on expiration Friday. If this is the case the Options Clearing Corporation would exercise the call on behalf of the owner and you would be assigned and have to sell your 100 shares to him at the strike price (50). The cash for the sale of the 100 shares at 50 would then be placed in your account. Hope this helps.. Not a member Register Now to hellip See what other traders are doing Make your own trades public Share your thoughts on a trade Join or start a group Connect with like-minded traders Learn trading ideas strategies from TradeKings experts